What is a fiduciary?/¿Qué es un fiduciario?/Para español haga clic en “Read More” y desplácese hacia abajo

Sep 19, 2017

Everyone needs to understand what a fiduciary is and how to select the best one for the tasks you need accomplished.

It is perhaps easiest to understand what a fiduciary is by providing examples. Someone who handles money that doesn’t belong to him is typically considered a fiduciary. Someone acting under a power of attorney, an executor under a will, a trustee, or an agent under a medical power of attorney, or even a lawyer under certain circumstances, are good examples. A fiduciary is someone who acts on your behalf when you are unable or unwilling to do so. Usually, this occurs when one of two situations are present: you die or competent.

If you are not competent to make your own decisions, you may need a fiduciary to handle:

  1. Medical and personal decisions for you.
  2. Financial decisions for you.
  3. Financial decisions for operation of your business, if you own or control one.

If you die, you may need a fiduciary to handle:

  1. The administration of your estate.

The best solution for these situations is for you to plan. If you fail to do so, a judge may decide who will act on your behalf. Also, if you don’t plan, the person or company taking care of your matters may not be your best choice. In fact, it could be your worst choice, but because this person is more closely related to you or is persuasive before a judge, she may wind up in control.

So you should look at that list of four situations above and determine who you might choose to act in each one of them. Here are four suggestions to consider as you try to determine who might act as your fiduciary:

  1. Make sure you have one or more additional choices for each role in case your first choice is unable or unwilling to act.
  2. Don’t surprise your fiduciary. Ask the person you wish to choose if they are willing to act before telling your lawyer to put that person’s name into any documents.
  3. Watch for conflicts. You know your family and you know within it who gets along best with everyone else.
  4. If you have a business that you own or control, you may separate your personal fiduciary from your business fiduciary. Know that with a business comes additional complications and you must have advice to make sure you have a plan that will work.

The information on this website is for informational purposes only and is not intended to be legal advice for a specific situation.  Review, reading or use of this information does not create or imply an attorney-client relationship.  This website does not substitute for the individual advice of an attorney and you should consult with a competent attorney of your choice should you require assistance with a legal matter.

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¿Qué es un fiduciario?

Todo el mundo necesita entender lo que es un fiduciario y cómo seleccionar el mejor para las tareas que necesita logrado.

Quizás sea más fácil entender qué es un fiduciario proporcionando ejemplos. Alguien que maneja dinero que no le pertenece es típicamente considerado un fiduciario. Alguien actuando bajo un poder, un albacea bajo un testamento, un fideicomisario o un agente bajo un poder médico, o incluso un abogado bajo ciertas circunstancias, son buenos ejemplos. Un fiduciario es alguien que actúa en su nombre cuando usted no puede o no quiere hacerlo. Por lo general, esto ocurre cuando una de dos situaciones están presentes: usted muere o competente.

Si usted no es competente para tomar sus propias decisiones, puede que necesite un fiduciario para manejar:

  1. Las decisiones médicas y personales para usted.
  2. Las decisiones financieras para usted.
  3. Decisiones financieras para el funcionamiento de su negocio, si usted posee o controla uno.

Si usted muere, puede necesitar un fiduciario para manejar:

  1. La administración de su patrimonio.

La mejor solución para estas situaciones es para planificar. Si no lo hace, un juez puede decidir quién actuará en su nombre. Además, si no planea, la persona o empresa que se ocupa de sus asuntos puede no ser su mejor opción. De hecho, podría ser su peor elección, pero debido a que esta persona está más estrechamente relacionada con usted o es persuasiva ante un juez, ella puede terminar en el control.

Así que usted debe mirar a esa lista de cuatro situaciones anteriores y determinar quién puede elegir actuar en cada uno de ellos. Aquí hay cuatro sugerencias a considerar al tratar de determinar quién podría actuar como su fiduciario:

  1. Asegúrese de tener una o más opciones adicionales para cada función en caso de que su primera opción no pueda o no quiera actuar.
  2. No sorprenda a su fiduciario. Pregunte a la persona que desea elegir si están dispuestos a actuar antes de decirle a su abogado que ponga el nombre de esa persona en cualquier documento.
  3. Esté atento a los conflictos. Usted conoce a su familia y usted sabe dentro de ella que se lleva mejor con todos los demás.
  4. Si tiene un negocio que posee o controla, puede separar su fiduciario personal de su fiduciario de negocios. Sepa que con un negocio viene complicaciones adicionales y usted debe tener consejo para asegurarse de que tiene un plan que va a funcionar.

La información que aparece en este sitio web es sólo informativa y no pretende ser un asesoramiento jurídico para una situación específica. La revisión, lectura o uso de esta información no crea o implica una relación abogado-cliente. Este sitio web no sustituye el asesoramiento individual de un abogado y debe consultar con un abogado competente de su elección si necesita ayuda con un asunto legal.

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